В этом посту попытаюсь разобраться чем же отличаются добываемые угли и сколько они стоят. Где и кто добывает угли используемые в металлургии. Сразу хочу сказать что относительно алюминия, рынок сложный.Обо всем по порядку. Если вы не знаете разницу между коксующимся углем и энергетическим то следующая часть для вас.Использование углейОчень полезная статья http://www.worldcoal.org/coal/uses-coal . Если коротко энергетический уголь (Steam) более распространен, и используется в основном в энергетике. Коксующиеся угли используются в металлургии (Met coal или coking coal). Вообще есть 2 метода получить сталь: или переплавить металлолом (recycling) или восстановить железную руду до чугуна (кому интересно можете погуглить "домна"), а затем перевести чугун в сталь (погуглите "конвертор", "мартеновская печь", "дуговая печь").Иными словами, доменный процесс - основа производства стали. Домна не работает без кокса, кокс производится из концентратов коксующихся углей, которые производятся на обогатительных фабриках, сырье для обогатительных фабрик - коксующийся уголь добытый на шахтах. То есть такая схемаШахта -> Коксующийся уголь -> Обогатительная фабрика -> Концентрат -> Кокс -> Домна -> СтальТе объемы продаваемого\покупаемого угля которые мы видим в отчетах это концентрат (если не написано другое). То есть концентрат это конечный продукт производимый шахтой. Кокс как правило производится уже на металлургических предприятиях на коксохимическом производстве. Тут и начинаются "хитрости" угольной промышленностиВиды углейНе все угли одинаково пригодны для коксования, именно поэтому есть энергетические угли, то есть это те угли которые не пригодны для коксования. но и те угли что пригодны распределяются по своим качествам. В России классификация коксующихся углей происходит по ГОСТ 25543-88. коротко в следующих таблицахМарки угляБуквенное обозначение марокВыход летучих веществ Vг, %содержание углерода Сг, %теплота сгорания Qгб, ккал/кгОтражательная способность в масляной иммерсии, %БурыеБ41 и более76 и менее6900-75000,30-0,49ДлиннопламенныеД39 и более767500-80000,50-0,64ГазовыеГ36837900-86000,65-0,84ЖирныеЖ30868300-87000,85-1,14КоксовыеК20888400-87001,15-1,74Отощённо-спекающиесяОС15898450-87801,75-2,04ТощиеТ12907300-87502,05-2,49АнтрацитыАменее 891 и более8100-87502,50-6,00Я не специалист в коксохимическом производстве, чтобы немного разобраться в этом отрывками пролистал справочник коксохимика. Базовыми характеристиками угля является зольность и содержание серы. Зольность характеризует остаток после сгорания углей, сера вредный ингридиент который при плавке перейдет в сталь. Итого чем меньше зольность и содержание серы тем лучше. Так же здесь приведу одну страничку чтобы объяснить чем отличаются угли для металлургии. То есть востребованы все угли, коксихимические производства поддерживают определенный состав, недостающие угли приходится покупать. Наиболее востребованные марки ГЖ, Ж, КЖ, К скорее всего потому что они менее распространены. К сожалению, такая градация на марки применяется только в СНГ. Я не нашел международную классификацию углей. Я смог только найти спецификации https://www.globalcoal.com/Brochureware/standardTr... . Это виды углей которые выделяет GlobalCoal, насколько они пишут, мировая площадка по торговле углем. Это все я виду к тому что цены на коксующийся уголь на графике понятие крайне абстрактное, что реальные контракты могут от них прилично отличаться в зависимости от качества угля.Для информации угли которые добывает Распадская. Видимо все угли "выше среднего".Рынок коксующихся углейПо качеству углей разобрались. Что же можно сказать о количестве. Хорошие данные по состоянию рынка найти сложно. На мой взгляд обязательно стоит прочитать: отчет InternationalEnergyAgencyТут вставлю только выдержки оттуда. Ниже график потребления коксующегося угля в мире.Потребление коксаТут сразу должно бросаться в глаза, что Китай потребляет около 60% от мирового, это огромное количество, стоит напомнить про Индию, на мой взгляд, будущую "звезду" черной металлургии. Ниже потребление угля (в том числе и энергетического) на душу населения. Потребление в Индии на душу населения совсем крошечное. В Китае около 2т на человека, в Индии менее 0.5т, и то это по большей части энергетический уголь.Сводных данных по потреблению коксующихся углей по странам я не смог найти. Поэтому решил попробовать оценить. Легко на википедии найти выплавку стали. Как писал выше сталь можно получить или переплавкой лома, или через доменный процесс, куда и идет основное потребление кокса. Конечно эти цифры очень приближенные, так как мы не отбрасываем вторичную переплавку лома, которая идет без участия кокса. № Страна 6 мес 2016 6 мес 2015 6 мес 2016/2015 доля производства *1150МТ 1 Китай 399 560 404 004 -1,10% 50.3% 578.1 2 Япония 52 040 52 602 -1,07% 6.5% 75.3 3 Индия 46 384 45 177 +2,67% 5.8% 67.1 4 США 40 064 39 979 +0,21% 5.0% 58.0 5 Россия 35 180 35 658 -1,34% 4.4% 50.9 6 Республика Корея 33 358 34 530 -3,39% 4.2% 48.3 7 Германия 21 885 22 151 -1,20% 2.8% 31.7 8 Турция 16 491 15 987 +3,15% 2.1% 23.9 9 Бразилия 14 867 17 088 -13,00% 1.9% 21.5 10 Украина 12 413 11 257 +10,27% 1.6% 18.0 Итого Весь мир 794 849 809 895 -1,86%Нормальных данных по добыче коксующихся углей по странам я так же не нашел. Из отчета выше ясно что самый крупный производитель и потребитель это Китай. Мировое потребление около 1150МТ(источник Wikipeida), при этом мировой экспорт около 300МТ. Крупнейшие экспортеры это Австралия, и как ни странно США и Канада. Россия экспортирует "копейки". Что касается импорта то соотношение примерно следующееРезюме: Основные игроки на рынке потребления коксующихся углей это Китай, Япония, США, Россия, Индия, Корея. По всей видимости Индия и Корея не имеют своей ресурсной базы.Основные нетто экспортеры Австралия, США, Канада. Основные нетто импортеры: Китай, Индия, Япония, Корея.Основные производители: Китай, Австралия, США, Канада.Страны производителиАвстралияНиже приведена таблица с википедии (данные за 2014 год) с перечнем шахт и разрезов по добыче угля. отсортировано по типу углей, выделены те где добываются коксующиеся угли. в таблице под ней, сумма по определенным производителям. Mine State Location Ultimate owner Type of coal Million tons mined pa Million tons exported pa Major buyers Major method Callide QLD Biloela Anglo American ? 4 ? ? Open Cut Coppabella QLD Coppabella Peabody Energy Australia ? 7 ? ? Open Cut Griffin Coal WA Collie LANCO Infratech Bitumous 5 nil Bluewaters Power, Synergy Power Open Cut Wesfarmers Premier Coal WA Collie Wesfarmers Bitumous 3.5 nil Synergy Power Open Cut Broadmeadows QLD Moranbah BMA Hard Coking Coal 4 ? ? Underground Goonyella/Riverside QLD Moranbah BMA Hard Coking Coal 11 ? ? Open Cut/Underground Hail Creek QLD Nebo Rio Tinto Coal Australia (RTCA) Hard Coking Coal 4.5 all ? Open Cut Moranbah North QLD Moranbah Anglo American Hard Coking Coal 4.5 ? ? Underground Peak Downs QLD Moranbah BMA Hard Coking Coal 13 all ? Open Cut Saraji QLD Dysart BMA Hard Coking Coal 7.5 all ? Open Cut Capcoal QLD Middlemount Anglo American Hard Coking Coal & PCI 7 ? ? Open Cut & Underground Lake Vermont QLD Dysart, Queensland Jellinbah Group Hard Coking Coal and PCI 8 8 Various steelmakers - Japan, China, India and Brazil Open Cut Anglesea VIC Anglesea Alcoa of Australia Lignite ? nil Anglesea Power Station Open Cut Loy Yang VIC Traralgon Loy Yang Power Lignite ? nil Loy Yang Power Station Open Cut Morwell VIC Morwell International Power Lignite 20 nil Hazelwood Power Station, Open Cut Energy Brix Yallourn VIC Yallourn TRUenergy Lignite ? nil Yallourn Power Station Open Cut Jellinbah QLD Bluff, Queensland Jellinbah Group PCI and Soft Coking 4.6 4.6 Various steelmakers - Japan, China, India and Brazil Open Cut Dawson QLD Dawson (Moura) Anglo Coal Soft Coking & Thermal 7 ? ? Open Cut Drayton NSW Hunter Valley Anglo Coal Soft Coking & Thermal 7 ? ? Open Cut Norwich Park QLD Dysart BMA Soft Coking Coal 6 all ? Open Cut Beltana NSW Singleton Xstrata Thermal 7.6 ? ? Underground Bengalla NSW Muswellbrook Coal and Allied Thermal ? ? ? Open Cut Callide QLD Callide (Biloela) Anglo American [1] Thermal 8.5 ? ? Open Cut Blair Athol QLD Clermont Rio Tinto Thermal 12 ? ? Open Cut Mount Arthur Coal (MAC) NSW Muswellbrook BHP Billiton Thermal 15 12 ? Open Cut Ulan NSW Ulan via Mudgee Xstrata Thermal 5 ? ? Open Cut & Underground Blackwater QLD Blackwater BMA Thermal/Coking 13 ? ? Open Cut Burton QLD Nebo Peabody Energy Australia Thermal/Coking 4 ? ? Open Cut Collinsville QLD Collinsville Xstrata Thermal/Coking 5 ? ? Open Cut Curragh QLD Blackwater Wesfarmers Thermal/Coking 7 ? ? Open Cut Mount Thorley Warkworth (MTW) NSW Singleton Coal & Allied Thermal/Coking ? ? ? Open Cut Newlands QLD Glenden Xstrata Thermal/Coking 12 ? ? Open Cut & Underground Bulga Coal NSW Singleton Oakbridge Group (Managed by Xstrata Coal) Thermal/Coking 10.8 All Japan, Nippon Steel, Nippon Oil Open Cut Moorvale QLD Moranbah Peabody Energy Australia Thermal/PCI ? ? ? Open Cut Производитель Млн тонн BMA 1 54.5 Anglocoal 2 25.5 Xstrata 3 17 Jellinbah Group 4 12.6 Oakbridge 5 10.8 Wesfarmers 6 7 RioTinto 7 4.5 Peabody 8 4 Coal & Allied Стоит отметить что почти вся добыча идет в штате Queensland (QLD)BMA (BHP Billiton) BHP Billiton Mitsubishi Alliance (BMA) is Australia’s largest coal miner and exporter, and the world's largest supplier to the sea borne coking coal market.То есть смотрим презентацию презентацию BHP. Пишут о том же, производство стали на душу населения должно вырасти, спрос должен расти, а добыча при таких ценах (на 21ое июня 2016г) расти не будет.Cost Curve для углей, . Тут же о разведанных запасах, правда что по осям не совсем понятноцель на оптимизацию активов, снижение себестоимости.Активы в Австралии первоклассные. Обещают еще снизить себестоимость в 17ом,Что касается объемов, планируют рост но небольшой. Так же говорят о том что есть 2 возможных проекта в случае улучшения ситуации на рынке (может время настало?). Какие там угли неясно.Резюме: BHP концентрирует свою добычу в Австралии, будет рентабелен и при цене 80$, добычу скорее всего могут нарастить, но насколько быстро, и будут ли этим заниматься думаю будет ясно по итогам года.XStrata - GlencoreОчень коротко из отчет за полугодие 2016всего 1МТ metcoal за полугодие, остальное энергетика. В обзоре рынка пишут о снижении предложения из за Китая и США, о этом позже.Anglocoalиз отчета за 2015 год фокусируются на алмазах, платине и меди. Что будут делать с угольными активами не нашел, инвестировать в них думаю не будутОтдельно по объемам коксующегося угля не нашел, но по средней цене продажи можно предположить что коксующиеся угли только в Австралии.Jellinbah Groupмало что нашел. их сайт - http://www.jellinbah.com.au/ добывают в основном hard-cokiing PCI. Все идет в металлургию2014/15 ProductionMineMtpaJellinbah4.71Lake Vermont8.38RioTintohttp://www.riotinto.com/documents/161020_Rio_Tinto...наращивают добычу.Как я уже говорил основная добыча происходит в Queensland, поэтому закончить обзор по Австралии хочется этим сайтом. Тут данные государственного статистического бюро по угольной промышленности. Я приведу только один график суммарная добыча с разбиением по типам (подземным и надземным способом) и суммарное количество шахт. Как видим добыча нарастает, в 2015-2016 небольшой спад. количество шахт снижается, то есть идет укрупнение.Резюме по Австралии: на мой взгляд за Австралией будущее в добычи угля для металлургии. Тут комплекс факторов: география(рядом Япония, Китай, Корея, Индия), себестоимость добычи, качество углей . Если посмотреть выше список шахт - почти все добываются открытым способом - разрезы. Этот метод конечно дешевле чем шахтный (как например Распадская, но не вся, см. таблицу выше). При этом качество углей очень высокое. и даже несмотря на недавнюю цену в 100$ эта добыча рентабельна. СШАУдивительный сайт со всем что надо: http://www.eia.gov/coal/Статистика просто поразительная вплоть до объемов добычи на каждой отдельной шахте.Коротко экспорт снижается и довольно сильно. http://www.eia.gov/coal/production/quarterly/pdf/t... - экспорт по странамОсновные производители: https://www.eia.gov/coal/annual/pdf/table10.pdfКанадаКанада не так много экспортирует, поэтому не вдаваясь в подробности, нашел на википедии крупные компании по угле добыче.Westmoreland - энергетический уголь. очень эффективный. EBITDA растет, несмотря на цены на уголь.Teck - (отчет за 3 квартал 16) много чего добывают, в том числе металлургический уголь. добычу за год прилично наростили. в 2015 году огромный убыток по EBITDA, но видимо это они что то переоценили из активов. в целом если смотреть по 16ому году, долг около 9млрд CAD, EBITDA 1.8млрд за 9 месяцев. тут же вставлю их прогноз по рынку:КитайС Китаем сложнее всего. В Китае сейчас происходит процесс вроде второй индустриализации - закрытие старых неэффективных и "неэкологичных" производств. Металлургия и угольные электростанции попали под эту программу. http://www.chinamining.org/News/2016-10-26/1477443...тут пишут о снижении объемов добычи на 250 миллионов тонн в месяц. Это примерно 25 Распадских) но подвох в том, что непонятно сколько из этих мощностей энергетический уголь, а сколько металлургический. Нигде конкретики я не нашел. Одна из мер которые ввели власти, это сокращение количества рабочих дней до 276 в год (правда непонятно какое было до этого ограничение). Такая мера даст пропорциональное снижение и в энергетике и в металлургии. Расчеты на коленке:Китай добывает около ~3800Мтонн в годИмпортирует энергетического угля ~230Мтонн в годИмпортирует коксующегося угля ~60Мтонн в годПотребляет коксующего около 580Мтонн в год (оценено выше)Тогда добыча коксующего: 580-60=520Мтонн в годдобыча энергетического: 3800-520=3280Мтонн в годИтого соотношение около: Энергетический ~85%; Коксующийся ~15%Значит если цель снижения 250 млн тонн, то спад энергетики 210Мтонн, металлургического 35Мтонн. Это всего около 3ех Распадских, не так уж и много. Из этих же оценок следует что дисбаланс на рынке энергетического угля намного выше. В принципе, создание дефицита на рынке энергетического угля это и есть цель государства. Это подтолкнет развитие более эффективных технологий, газовой генерации и альтернативной энергетики (ГЭС, АЭС). С точки зрения кокса, дефицита такого большого может и не возникнуть. 35Мтонн, это всего 20% производства Австралии, при этом снизиться и спрос, так как стоит цель по снижению выплавки стали. Целевое снижение выплавки стали 45 млн.тонн в год в 2016. Всего производство ~800Мтонн стали в год. тогда снижение в потреблении кокса: 45/800*580=32,6Мтонн в год. То есть снижение добычи компенсируется планируемым снижением выплавки. Кстати целевой уровень к 2020году - снижение производства стали на 100-150Мтонн. а это значит снижение потребления кокса на 125/800*580=90,6Мтонн. Иными словами энергетический уголь скорее всего будет находится под бОльшим давлением, и это может подстегивать спрос на металлургический, металлургический можно сжечь, а из энергетического не получишь сталь.Но это все мои думки не подкрепленные фактами, нужно следить за новостями из Китая.РоссияЯ не буду подробно останавливаться на всех кто добывает уголь, а рассмотрю только ориентированные на уголь компании: Евраз и Мечел, а точнее на их перспективных проектах.Евразиз презентации за первое полугодие о инвестициях и стратегии развития.Инвестиции в межегей 5 млн долл.фокус на рынок Украины. Китай не интересен. Инвестиций крупных в уголь нет.Мечелпро Мечел и Эльгу вставлю одну статью. Если коротко, то Мечелу прежде всего необходимо спасти себя. Денег капитально инвестировать в Эльгу нет, Внешэкономбанк тихонько отошел в сторону. Дорогу до Эльги они так и не смогли продать. Найти стратега заграницей думаю не получится (точно BHP, RioTinto отпадают, они в Австралии, мог бы быть Китай, но они сами обладают огромными запасами, и зачем тогда лезть в Россию?). Остается правительство, прошлый раз ВВП спас, сказал помочь, фактически помогли тем что не обанкротили, живых денег (а на Эльгу надо именно живые деньги) никто не дал. Мечелу правда надо поддерживать value от возможной добычи на новом месторождении. Поэтому думаю будет куча вбросов в новости о том какой это замечательный проект и какой там уголь. Только где цифры роста добычи? С сайта Мечела:Выход на проектную мощность первой очереди горнодобывающего предприятия (добыча каменного угля со среднегодовой производительностью 11,7 млн тонн угля в год) планируется к 2018 году.при этом добыто в 2015ом 3,8млн тонн. Как за 3 года без инвестиций утроить добычу. Только магией какой-то.Резюме: баланс на рынке угля определяется в первую очередь политикой Китая и Австралии. Австралия думаю готова наращивать добычу если будет рост цены на уголь. Политика Китая определяет колебания спроса на уголь. Индия будет расти, возможно уже в этом году станет TOP-2 по выплавке стали. Рынок России сбалансирован, экспорт из России незначителен, и не может повлиять на глобальную картину. Возможно с развитием новых месторождений в Восточной Сибири Россия и станем глобальным игроком, но до этого далеко. Отсутствие готовой инфраструктуры, удаленность от портов, сложные климатические условия, нестабильность на рынках, потребность в огромных инвестициях будут тормозить их развитие. Дополнительно почитать:http://www.metcoal.ru/indexes2.asp?chart=1 - открытая статистика по России, можно посмотреть добычу на отдельных шахтахhttp://cannington-ag.com/index.php/vakansii - вот так просто зовут на работу в Австралию. правда серебро добывать, но в целом говорит о дефиците кадровhttp://www.businessinsider.com.au/cba-theres-a-cli... - cost curve по странам